证券投资基金(简称“基金”)是指经过出售基金份额，将泛滥投资者的资金集中起来，构成独立财富，由基金托管人托管，基金治理人治理，以投资组合的方式启动证券投资的一种利益共享、危险共担的汇合投资方式。

基金篇

基金的分类?

依据不同规范，可以将证券投资基金划分为不同的种类：

(1)依据基金单位能否可参与或赎回，可分为放开式基金和敞开式基金。放开式基金不上市买卖(这要看状况)，经过银行、券商、基金公司申购和赎回，基金规模不固定;敞开式基金有固定的存续期，普通在证券买卖场合上市买卖，投资者经过二级市场买卖基金单位。

(2)依据组织外形的不同，可分为公司型基金和契约型基金。基金经过发行基金股份成立投资基金公司的方式设立，理论称为公司型基金;由基金治理人、基金托管人和投资人三方经过基金契约设立，理论称为契约型基金。我国的证券投资基金均为契约型基金。

(3)依据投资危险与收益的不同，可分为生长型、支出型敌对衡型基金。

(4)依据投资对象的不同，可分为股票基金、债券基金、货币市场基金、期货基金等。

关于很多投资理财的人来说，基金定投因为门槛较低，不失为一个较好的理财方式，但是，基金理财并不只仅只是固定投入而已，在投资畛域，目前曾经细分出多个畛域，基金产品更是多如繁星，令人目迷五色，如何在目不暇接的基金产品中筛选出适宜自己的产品，这些基本的基金理财常识你必定要把握。

1 什么是证券投资基金?

深刻地说，证券投资基金是经过会集泛滥投资者的资金，交给银行保存，由专业的基金治理公司担任投资于股票和债券等证券，以成功保值增值目的的一种投资工具。

2 证券投资基金是如何分类的?

依照基金规模可否随时变动分，可分为放开式基金和敞开式基金。

依照资产性能比例的不同可分为货币市场基金、债券基金、股票基金、平衡基金和保本基金。

3 什么是敞开基金?什么是放开式基金?

敞开式基金指发行总额事前确定，基金规模总数不变、基金上市后投资者经过证券市场(普通是买卖所)转让、买卖的基金。

放开式基金是发行总额不固定、踊跃内规模随时增减、投资者可以按基金净值在国度规则的营业场合申购和赎回的基金。

4 放开式基金和敞开式基金有哪些区别：

基金规模和续存期不同： 放开式基金因投资者可随时申购和赎回，故基金规模不固定，也不设定续存期。而敞开式基金规模固定，有续存期规则。

买卖方式不同：放开式基金相似保险产品，可经过基金治理公司的投资顾问开售，也可经过银行代理开售。敞开式基金相似股票，在买卖所买卖。

定价方式不同：只管两者的价值均是按基金单位核算的资产净值，但是放开式基金多少钱严厉依照单位资产净值计算，而敞开式基金买卖多少钱会遭到时常供求起因影响，因此在单位资产净值基础上会有折价和溢价的情景。

5 放开式基金相对敞开式基金有哪些长处?

相对敞开式基金，放开式基金有以下长处：

● 透明度高：放开式基金每天都会披露基金单位资产净值，准确表现基金运作的实在价值。

● 流动性好：投资者可以随时依照基金单位资产净值申购、赎回，防止了折价危险。另一方面，基金治理人为满足投资人的赎回须要，不会持有难以变现的资产，使组合流动性优于敞开式基金。

● 更好的客户服务：投资放开式基金后你可以享遭到基金公司或代销商的一系列服务，比如帐户查问和理财咨询，这些是敞开式基金所没有的。

6 什么是生长型基金?什么是价值型基金?

生长型基金的投资格调旨在筛选盈利增长优于平均水平，并具有增值后劲的公司。生长型的重点并不着眼于股票的现价，而是预期未来股价表现会优于市场平均水平。而价值型基金的投资格调旨在买入多少钱相对外在价值显得较低的股票，预期股票多少钱会重返应有的正当水平。

7 什么是指数基金?什么是增强指数基金?

指数基金是一种以拟合指标指数、跟踪指标指数变动为准则，成功与市场同步生长的基金种类。指数基金的投资采取拟合指标指数收益率的投资战略，扩散投资于指标指数的成份股，力图股票组合的收益率拟合该指标指数所代表的资本市场的平均收益率。

增强指数基金是指经过指数化投资和踊跃投资的无机联合，成功投资危险和收益的提升平衡，力图使基金取得超越市场的投资收益，成功基金资产的常年稳固增值。

8 什么是收益型基金?什么是平衡型基金?

收益型基金是以谋求基金当期支出为投资指标的基金，其投资对象重要是历史分成记载不错的绩优股、债券等有价证券。收益型基金普通把所得的利息、红利都调配给投资者。

平衡型基金是既谋求常年资本增值，又谋求当期支出的基金，这类基金重要投资于债券、优先股和局部普通股，这些有价证券在投资组合中有比拟稳固的组合比例，普通是把资产总额的25%至50%投资于债券，其他的投资于普通股。其危险和收益状况介于生长型基金和收益型基金之间。

9 什么是股票基金、债券基金、货币市场基金，以及其他基金种类?

依据投资对象的不同，证券投资基金可分为股票基金、债券基金、货币市场基金、期货基金、期权基金、指数基金和认股权证基金等。

● 股票基金是指以股票为重要投资对象的投资基金;

● 债券基金是指以债券为投资对象的投资基金;

● 货币市场基金是指以国库券、大额银行可转让存单、商业票据、公司债[0.06%]券等货币市场短期◎有价证券为投资对象的投资基金;

● 期货基金是指以各类期货种类为重要投资对象的投资基金;

● 期权基金是指以能调配股利的股票期权为投资对象的投资基金;

● 指数基金是指以某种证券市场的多少钱指数为投资对象的投资基金;

● 认股权证基金是指以认股权证为投资对象的投资基金。

10 什么是契约型基金和公司型基金?

依据组织外形的不同，投资基金可分为公司型投资基金和契约型投资基金。

● 契约型投资基金也称信托型投资基金，是指基金动员人依据其与基金治理人、基金托管人订立的基金契约，发行基金单位而组建的投资基金;

● 公司型投资基金是具有独特投资指标的投资者组成以盈利为目的的股份制投资公司，并将资产投资于特定对象的投资基金。

目前国际曾经动员成立的放开式基金都是契约型基金。

11 什么是LOF基金?

LOF基金，英文全称是"ListedOpen-EndedFund"，汉语称为"上市型放开式基金"。也就是上市型放开式基金发行完结后，投资者既可以在指定网点申购与赎回基金份额，也可以在买卖所买卖该基金。不过投资者假设是在指定网点申购的基金份额，想要上网抛出，须操持必定的转托管手续;雷同，假设是在买卖所网上买进的基金份额，想要在指定网点赎回，也要操持必定的转托管手续。

12 什么是买卖所买卖基金(ETFs)?

买卖所买卖基金是指可以在买卖所上市买卖的基金，又称ETFs(Exchang Traded Funds)，其代表的是一揽子股票的投资组合，投资人经过购置基金，一次性性成功一个投资组合(例如某个指数的一切成分股股票)的买卖。

买卖所买卖基金有两种买卖方式。

● 一是投资人直接向基金公司申购和赎回。这有必定的数量限度，普通为5万个基金单位或许其整数倍;而且是一种以货代款的买卖，即申购和赎回的时刻，付出的或收回的不是现金而是一揽子股票组合。

● 二是在买卖所挂牌上市买卖，以现今方式启动。与理论的放开式基金不同的是，买卖所买卖基金在买卖日全天买卖环节中都可以启动买卖，就像买卖股票一样，还可以启动短线套利买卖。

● 利息支出：指投资国债、金融债、企业债或银行贷款发生的利息给付;

● 资本利得：指买卖股票或债券取得的差价支出;

● 其他支出：指运用基金资产带来的老本或费用浪费计入的支出。

这些收益均蕴含在基金单位资产净值中，到必定时刻会依照基金契约以分成方式调配给投资者。

14 什么是放开式基金的认购?

若在放开式基金的发行期内购置，称为认购。国际许多放开式基金在发行时为吸引更多投资者，认购费率会比基金成立后昂贵。

15 什么是放开式基金的敞开期?为什么要有敞开期?

基金成功募集足够资金宣告成立后，会有一段不接受投资者赎回基金单位放开的期间段，称之为基金的敞开期。敞开期是为了让基金经理将募集来的资金依据证券市场状况成功初步的投资布置。依据《放开式证券投资基金暂行方法》规则，基金敞开期不得超越3个月。

16 什么是放开式基金的申购、赎回?

基金敞开期完结后，您若放开购置放开式基金，习气上称为基金申购，以辨别在发行期内的认购。若您放开将手中持有的基金单位按发布的多少钱卖出并收回现金，习气上称之为基金赎回。

17 什么是基金的放开日?

18 什么是巨额赎回?基金治理公司如何面对巨额赎回?

假设在某个基金放开日，基金净赎回放开(指赎回放开与申购放开总数之差)超越上一日基金总份数的10%，即以为出现了巨额赎回。巨额赎回象征着基金治理人必定卖出少量证券以变现，而少量卖出证券便或许就义收益，所以在处置巨额赎回时，基金治理人可以视状况选用：

反常赎回 若认定齐全有才干接待，则可按反常赎回程序口头，投资人利益不受影响。

局部顺延赎回 若基金经理以为在一天内少量卖出证券比拟艰巨或许对基金十分不利时，在当日接受赎回比例不低于基金总份额的10%的前提下，可以对其他赎回放开延期操持。关于当日的赎回放开，基金治理人会按单个帐户赎回放开量占赎回放开总量的比例，确定当日收力的赎回份额;未受理局部会提前至下一个放开日操持，并以该放开日当日的基金资产净值为依据计算赎回金额，但投资者可在放开赎回时选用当日未获受理局部予以撤销。

出现巨额赎回并延期支付时，基金治理人应当经过邮寄、传真或许招募说明书会订的其他方式、在招募说明书规则的期间内通知基金投资人，说明无关处置方法，同时在指定媒体及其他相关媒体上通告;通知和通告的期间最长不超越三个证券买卖所买卖日。

19 基金治理人、基金托管人、基金注册注销机构和基金代销机构。

基金治理人是担任基金动员于运营治理的专业性机构。在我国，依照《证券投资基金治理暂行方法》，基金治理人由基金治理公司担任。基金治理公司理论由证券公司、信托投资公司或其他机构能动员成立，具有独立法人位置。基金治理人作为受托人，必定实行"诚信工作"。基金治理人的指标函数是受益人利益的最大化，不得在处置业务时，思考自己的利益或为第三者谋利。基金托管人是依据基金运转中"治理与保存离开"的准则对基金治理人启动监视和保存基金资产的机构，是基金持有人利益的代表，理论由有实力的商业银行和霍信托投资公司担任。基金托管人与基金治理人签署托管协定，在托管协定规则的范围内实行自己的职责并收取必定的报酬。基金托管人在基金的运转环节中起着无法或缺的作用。

基金注册注销机构是担任投资者账户的治理和服务、担任基金单位的注册注销以及红利发放等详细投资者服务内容的专门机构。这册注销机构理论由基金治理人或其委托的其他机构(如中国证券注销结算公司)。

基金代销机构是接受基金治理公司委托，代理放开式基金认购、申购和赎回业务的机构。基金代销机构可以使商业银行、证券公司。

20 基金净值和累计净值。

基金净值，是指每个营业日依据基金所投资证券市场收盘价所计算出的基金总资产价值，扣除基金当日之各类老本及费用后，所失掉的就是该基金当日之资产净值。除以基金当日所出当初外的单位总数，就是每单位基金净值。

基金累计净值为单位净值与基金成立以来累计分成派息之和，它属于一个参照值。

基金基础常识篇

为协助投资者建立正确的理财观点，增强基金投资者的危险防范看法，证券业协会于2018年3·15生产者权力包全日对外发布投资者教育路途图。为协助小白投资者建立正确的理财观点，增强基金投资者的危险防范看法，小泰股市学堂将与投资者一同分享基金的基本常识。

什么是基金

证券投资基金(简称“基金”)是指经过出售基金份额，将泛滥投资者的资金集中起来，构成独立财富，由基金托管人托管，基金治理人治理，以投资组合的方式启动证券投资的一种利益共享、危险共担的汇合投资方式。

什么是基金治理人

基金治理人是基金的组织者和治理者，在整个基金的运作中起着外围作用。它不只担任基金的投资治理，而且承当着产品设计、基金营销、基金注册注销、基金估值、会计核算以及客户服务等多方面的职责。依据我国《证券投资基金法》的规则，基金治理人只能由依法设立的基金治理公司担任。

什么是基金托管人

基金托管人是依据法律法规的要求,在证券投资基金运作中承当资产保存、买卖监视、消息披露、资金清理与会计核算等相应职责的当事人。《中华人民共和国证券投资基金法》第三十二条规则,基金托管人由依法设立的商业银行或许其他金融机构担任。

什么是基金份额持有人

基金份额持有人是指依基金合同和招募说明书持有基金份额的人造人和法人,也就是基金的投资人。他们是基金资产的实践一切者,享有基金消息的知情权、表决权和收益权。基金的投资活动是为了参与投资者的收益,危险治理是围绕包全投资者利益来思考的。

基金的类型有哪些

1、依据运作方式的不同，可分为敞开式基金与放开式基金。

敞开式基金是指基金份额在基金合同期限内固定不变，基金份额可以在依法设立的证券买卖所买卖，但基金份额持有人不得放开赎回的一种基金运作方式。

放开式基金是指基金份额不固定，基金份额可以在基金合同商定的期间和场合启动申购和赎回的一种基金运作方式。

2、依据投资对象的不同，可分为股票基金、债券基金、货币市场基金、混合基金

依据《证券投资基金运作治理方法》对基金类别的分类规范,60%以上的基金资产投资于股票的为股票基金;80%以上的基金资产投资于债券的为债券基金;仅投资于货币市场工具的为货币市场基金;投资于股票、债券和货币市场工具，但股票投资和债券投资的比例不合乎股票基金、债券基金规则的为混合基金。这些基金类别按收益微危险由高到低的陈列顺序为：股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金，即股票基金的危险和收益最高，货币市场基金的危险和收益最低。

3、不凡类型基金

(1)系列基金。又被称为伞型基金，是指多个基金共用一个基金合同,子基金独立运作,子基金之间可以启动相互转换的一种基金结构方式。

(2)保本基金。是指经过驳回投资组合保险技术,保障投资者的投资指标是在锁定上涨危险的同时力争无时机取得潜在的高报答。

(3)买卖型放开式指数基金(ETF)与上市放开式基金(LOF)。买卖型放开式指数基金,理论又被称为买卖所买卖基金(Exchange Traded Funds,简称“ETF”),是一种在买卖所上市买卖的、基金份额可变的一种放开式基金。上市放开式基金(Listed Open-ended Funds,简称“LOF”)是一种既可以在场外市场启动基金份额申购赎回，又可以在买卖所(场内市场)启动基金份额买卖、申购或赎回的放开式基金。

(4)QDII基金。是一种以境外证券市场为重要投资区域的证券投资基金，投资者可以用人民币或美元等内汇启动认购和申购，在承当境外市场相应投资危险的同时失掉相应的投资收益。QDII基金与普通证券投资基金的最大区别在于投资范围不同。

基金与股票、债券的区别

1、反映的经济相关不同：股票反映的是一切权相关，债券反映的是债务债务相关，而基金反映的则是信托相关，但公司型基金除外。

2、筹集资金的投向不同：股票和债券是直接投资工具，筹集的资金重要投向实业，而基金是直接投资工具，筹集的资金重要投向有价证券等金融工具。

3、危险水平不同：股票的直接纳益取决于发行公司的运营效益，不确定性强，投资于股票有较大的危险。债券的直接纳益取决于债券利率，而债券利率普通是事前确定的，投资危险较小。基金重要投资于有价证券，投资选用灵敏多样，从而使基金的收益有或许高于债券，投资危险又或许小于股票。因此，基金能满足那些不能或不宜直接介入股票、债券投资的团体或机构的须要。